Прошедшая неделя вновь была довольно насыщенной и напряженной. Удачно прошло размещение акций китайской компании Alibaba. В первые минуты торгов акции компании взлетели на 46%, протестировав отметку в $99 за акцию, а по итогам первых торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже цены на них  выросли до $93,89, то есть на 38% по сравнению с ценой размещения. Организаторы размещения привлекли в ходе IPO $21,8 млрд. это стало крупнейшим размещением на Нью-Йоркской бирже. По итогам торгов на бирже капитализация компании достигла $230 млрд. превысила капитализацию Facebook. (Facebook в надежде догнать неожиданного конкурента с ноября собирается сделать платным свой сервис). В лице акций компании Alibaba у рынка появилась новая дорогая игрушка. Но в отличие от многих надутых интернет компаний у нового эмитента очень мощный бекграунд. Компания Alibaba является организатором электронной коммерции в Китае и на нее  приходится 80% оборота электронной торговли в стране. Клиентский охват компании приближается к 300 млн. человек. А годовой оборот составляет без малого $300 млрд., годовая выручка — $8,46 млрд. В последнем квартале чистая прибыль компании достигла $1,99 млрд.


( Читать дальше )

Курс единицы бивалютной корзины показал уже второй виток сильного роста в текущем году. В сентябре новые пики уже превысили кризисные весенние максимумы. Как бы ни хотелось связать последнее ослабление рубля с новостями по АФК Система, но приходится отметить, что курс рубля после получения известия о предъявлении обвинений главе АФК Система даже немного укрепился.

 
Объяснение падению рубля нужно искать в системных факторах. Первое, что приходит на ум, это ужесточающийся режим санкций и снижающиеся цены на нефть. Несомненно, эти факторы тоже дали свой вклад в ослабление национальной валюты. Однако полезно посмотреть на динамику рубля под углом зрения графика платежей по внешнему долгу. Согласно данным Банка России помесячный график платежей по долгам выглядит следующим образом.
 


( Читать дальше )

Снижение напряженности с конвоем, а так же сохраняющиеся позитивные настроения на мировых фондовых площадках (индекс S&P 500 все увереннее приближается к отметке в 2000 пунктов) приободрили с утра наш рынок. Однако дальше небольшого повышения дело не пошло. Преодолев уровень 1450 пунктов, индекс ММВБ застеснялся идти дальше. Одним из сдерживающих факторов остаются низкие цены на нефть. Убедительных драйверов для дальнейшего укрепления позиций в целом у рынка не обнаружилось. Кроме того неприятными были выходившие макроновости — просел индекс делового климата Германии от IFO и число продаж новостроек в США. Во вторник день на рынке может оказаться интересным — рынок с нетерпением будет ждать результатов минских встреч по Украине. Но даже если вразумительных результатов не будет,  у многих акций будет повод подвигать ценой. Во вторник ожидается, что MSCI объявит результаты ребалансировки индекса MSCI Russia.
По отдельным бумагам покупатели в течение дня были более активными. Так, цены акций ВТБ, которому государство обещает увеличение капитала и существенное повышение устойчивости, выросли в цене более чем на 2%. Схема действий государства с ВТБ и Россельхозбанком может распространиться и на другие банки. Недаром банковский сектор был среди фаворитов дня. Это повысит возможности банковского сектора и сделает его более щедрым. Возможно, с этим были связаны покупки некоторых акций машиностроительных компаний (КАМАЗ). ВТБ Хорошо чувствовала себя электроэнергетика. В связи с ростом цен на металл приободрились металлурги. АФК Система предвкушает рассмотрение Басманным судом ходатайства о снятии ареста с акций Башнефти. Акции компании за день повысились в цене почти на 3%. А вот на акции Башнефти пока не верят в успех.


( Читать дальше )

С утра рынок открывался на нейтральном фоне где слабые финансовые результаты компании Yahoo слегка корректировали относительный позитив закрытия торгов за океаном. Вышедший ночью отчет Intel можно считать скорей положительным. Выходившие в течение дня макро данные тоже были разнородными. Можно обратить внимание на рост ВВП Китая во втором квартале. Поднебесная показала прибавку в 7,5% против ожиданий роста в 7,4%. Хорошими результатами порадовал рынок труда Великобритании. Однако этот результат может привести к более скорому началу повышения ставок от Банка Англии.  Явным негативом повеяло от новостей из США, где получены слабые данные по притоку иностранного капитала за май. Кроме того там были сильно пересмотрены вниз данные за предыдущий месяц. Несмотря на многочисленные зоны нестабильности, иностранный капитал не желает двигаться в сторону США. Значит, главным демократизатором будут прилагаться дополнительные усилия по дестабилизации Евразии. Между тем страны БРИКС объявили о создании собственного банка развития. Оптимисты заговорили об альтернативе МВФ. Однако набор разнородных стран БРИКС со столь разными интересами еще очень долго будет двигаться от провозглашения к созданию хоть как-то работающей структуры.


( Читать дальше )